宏源证券 光伏组件再现缺货涨价

　　在年初经历了国家发展改革委、国家能源局印发《关于深化新能源上网电价市场化改革促进新能源高质量发展的通知》（下称“136号文”）引发光伏“抢装潮”后宏源证券，8月的光伏组件市场再度出现缺货与涨价现象。

　　综合记者咨询的多家头部光伏组件经销商，目前一线组件企业组件对外报价已达0.7元/W，且出现缺货现象，缺货型号主要集中在710W大版型组件。而在6月底时，光伏组件曾跌至约0.66元/W。

　　记者以光伏电站投资方身份咨询一名经销商时获悉，710W型组件目前只有通威股份有货，报价为0.685元/W（含税）；天合光能同型号报价亦为0.685元/W（含税），交期约一周。

　　多名经销商告诉记者，本轮缺货涨价与上半年的“抢装潮”的原因不同：“抢装潮”时期主要因下游需求旺盛且需短时间交货，而本轮下游组件需求并没有明显增加，涨价核心源于“反内卷”背景下上游多晶硅原料涨价，叠加部分型号厂商产能较小、无法及时交货。

　　“抢装潮”期间，光伏组件装机量在5月份达到92.92GW，同比增长388%，环比增长105.5%，组件单价更是在4月初达到约0.78元/W的高点。彼时经销商称，市场曾出现“付了钱也不给货”的情况，因厂商认为囤积组件能卖出更高的价格，而当前市场仅需付款等待交期即可。

　　“比如现在715W/720W有现货，可能后面卖完了又要等期货宏源证券，企业接单后就会排产。”一名经销商表示。

　　根据记者拿到的一家头部企业生产计划表，目前仅有625W/630W/615W/640W等型号组件有现货，715W/720W等型号的交期预计要到8月中下旬。

　　根据InfoLink光伏供应链数据，目前组件企业确实在进行减产动作：7月组件排产约52.4GW，较6月的53GW略有下降，其预计8月组件排产将保持稳定，中国市场仍有分布式与集中式项目尚在拉货。

　　记者就此咨询光伏组件头部公司，隆基绿能方面向记者表示，目前公司生产将根据订单和市场环境灵活调节产能，以减少库存、降低行业周期调整中的存货跌价风险。

　　组件成本也在同步上涨。作为光伏组件原料的多晶硅自7月初开始涨价，从3.6万元/吨上涨至4.8万元/吨，对应的光伏组件生产成本也从约0.626元/W上涨至0.679元/W。

　　在终端需求较低的情况下，愿意承接涨价订单的客户多为“赶项目”需求。

　　另一名经销商透露，目前仍在提货的客户主要有两类：一类是央国企，需要按项目进度提货，提货周期比较规律，光伏组件厂需优先保供；另一类是分布式项目开发商，“该买还是会买”，对价格敏感度低。

　　根据上海有色网发布的光伏供应链调研情况，目前终端企业仍以观望、博弈为主，对价格的接受心态有所分化：部分项目采购组件价格已有所上调，但另有部分组件企业因高价订单承接不畅，本周已开始低价出货。

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